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铁合金全品种分析师视点(5月25日)

发布时间:2023-05-26 16:57:42 浏览次数:170次

【北方锰矿】

近期北方锰矿市场挺价情绪逐渐增加,加蓬矿尤为凸显,高成本到港加汇率上升,贸易商倒挂明显,折合高价矿现货成本已到47元/吨度左右,倒挂近9-10元/吨度,导致市场低价出货减少,挺价情绪发酵,市场主流报价上升至38-39元/吨度,叠加4月份加蓬由于铁路原因导致4-5月船期稍有延后,5-6月到港量下降,到港量减少给到现货一定的支撑,半碳酸和澳块价格逐渐趋稳,半碳酸31-31.5元/吨度,澳块40元/吨度上下,短期来看锰矿市场价格还将进行持续盘整,贸易商信心有所改善,加蓬矿继续维持挺价状态,实际成交还需关注下游接受情况。

【南方锰矿】

近日钦州港锰矿市场活跃度增加,但厂家询盘价格较低,实际成交价格下调,成交价格较周初下调0.5元/吨度左右。半碳酸价格30元/吨度上下,Mn43.5澳籽价格36元/吨度左右,Mn41澳籽成交价格35-35.5元/吨度,加蓬矿价格37元/吨度左右,澳块价格38.5-39元/吨度。上周到港空窗期,疏港量尚可,库存去库较好,但本周澳矿南非集中到港17万吨,库存将进一步增加。短期来看,南方锰矿将持续偏弱运行。

【硅锰】

内蒙硅锰:供应端开工维持高位,部分厂家存在炉子复产,成本端周初焦炭提涨50元/吨,拉矿运费上涨,另有部分企业反馈4月结算电费价格小幅下移,综合来看,合金成本仍有小幅上涨,但利润尚可,市场主流报价6650-6750元/吨左右,部分成交价6700元/吨,工厂库存不多。钢厂端五月采购陆续完成,六月份部分钢招开始进厂采购,钢厂开工维稳,合金需求相对稳定。

宁夏硅锰:硅锰弱势运行,价格方面,宁夏基本6700元/吨较难成交,下游主流询盘价格6650元/吨,个别厂家成本没有优势对此价接受度有限。开工方面,DD复产一台炉出铁,另一台在烘炉,NY两台高硅转普硅交盘面。个别炉陆续计划复产,宁夏产量预计有所回升。山西陕西成交情况同样不理想,厂家基本以完订单为主,订单少的厂家降负荷生产。目前供应库存高位,宁夏电价小幅下调,成本支撑较弱,硅锰成交价格仍有进一步下降空间。

广西硅锰:开工相对稳定,复产厂家较少,6月份电费会降一点。这周硅锰价格阴跌,厂家零售报价少,据贸易商反馈,百色地区拿货价6700元/吨现金出厂,出货给下游6800-6850元/吨,需求没有,不敢囤货,贸易商整体成交较少。钢厂招标暂告一段落,部分钢厂月底会有计划采购6月份的量。

【硅锰期货】

锰硅主力合约周初延续上周五开启的缩量下跌走势,后续走势没有明显起色,价格持续缓慢下行,并且下行过程中持仓逐渐增加,抛盘在盘面出货意愿依旧存在,价格主要由空方主导,后续反弹迹象暂时没有出现。直至5月25日10:15,合约价格为6678元/吨。

【电解锰】

电解锰市场持稳运行,市场主流价格围绕在14900-15000元/吨左右,同时也存在极个别低价货源,目前市场低价与挺价局面共存,且名为对市场走向造成明显影响,考虑到当前库存高位,终端需求也并未有完全好转,短期预计电解锰市场仍旧持稳运行,关注月底钢招入场及下月停产表现。

【富锰渣】

富锰渣市场开工较低,湖南永州地区Mn30%富锰渣报价现金出厂不含税34元/吨度,个别厂家含税出厂38元/吨度,低于38元/吨度囤货不出,部分厂家有一定量库存。山西灵丘某厂家报价Mn30%富锰渣现金出厂不含税32元/吨度,高炉生产较少。下游需求暂无好转。

【锰铁】

高碳锰铁价格小幅震荡,各区域厂家小幅上调报价,但成交暂未跟进。当前高锰利润较低,5月产量或较4月有所上升。在焦炭成本上升的情况下,部分厂家略坚挺,但整体信心未恢复,仍有看跌心态。中低碳锰铁方面,中低碳锰铁平稳运行,当前中低锰生产主要集中在北方,因成本较高南方停产情况较多,价格偏稳。综合来看,锰铁市场短期内仍将弱势运行,将关注月底钢招价格。

硅铁

主产区72硅铁自然块现金含税出厂7000-7100元/吨,75硅铁7700元/吨左右。安阳贸易商市场72硅铁自然块不含税价格6800元/吨左右,75硅铁自然块不含税围绕7400元/吨左右。

本周硅铁价格震荡走跌,不过75硅铁相比72表现仍较强,基差继续收缩。在煤炭价格继续下行的背景下,对硅铁的成本继续拖累;兰炭市场稳中偏弱运行,神木市场中小料主流价格1220-1320元/吨。若价格继续跌破成本线,不排除厂家新增炉子检修。

需求方面,临近月底,5月份钢招基本定价完毕,价格也随之走低,最新周一河南闽源现款含税包到7350元/吨,消耗量下降明显。贸易商有个别抄底采购现象,不过整体情绪悲观,背靠背操作居多。盘面下行,期现公司出货较为顺利,点价价格比厂家价格有优势,宁夏自提07-220/230居多。出口情况依旧不佳,竞价现象明显,硅铁基本面整体处于供小于求的状态。金属镁市场延续弱势运行,镁锭报价小幅阴跌下游需求偏弱,市场以刚需采购为主,99.90%镁锭陕西主流出厂现金含税24500元/吨。

综合来看,在市场硅铁资源偏松,下游需求不佳,社会库存高位的背景下,短期内硅铁价格趋弱概率较大。

【硅铁期货】

硅铁主力合约周初没有延续上周的反弹走势,周一的放量大幅下跌显示反弹的结束,后续的缩量下行显示抛盘略有不足,直至周四,前期获利空单有离场迹象,引发价格的短期反弹。直至5月25日10:15,合约价格为7318元/吨。

【硅钙】

硅钙价格变化不大,Ca30Si60主厂区价格含税现金出厂11500-11900元/吨,安阳贸易商不含税价格11000-11400元/吨,目前成交情况一般。有的厂家单子多些,有的成交偏差。

【金属镁】

金属镁市场延续弱势运行,受需求端疲软影响,镁价连续小幅阴跌,市场悲观氛围较为浓厚,99.90%镁锭陕西主流出厂现金含税报价23500-24000元/吨,主流成交价格23500元/吨,其他区域跟随小幅调整,山西闻喜镁锭主流出厂现金含税24000元/吨。对于当前市场的供需关系来看,镁锭市场仍不乐观,市场缺乏利好因素的提振,此次受兰炭拆炉影响的镁厂已基本停产,但受需求疲软,恢复缓慢,厂家随行就市出货且目前贸易商市场低价积极出货,近期来看成交情况仍不乐观,但考虑镁厂停产厂家较多,产量会大幅缩减,镁价降幅也将有限,预计短期内金属镁市场或将维持弱稳运行。

【工业硅】

本周工业硅市场价格继续下跌,今日四川421#硅市场成交价格在15000元/吨左右,黄埔港553#硅市场成交价格在13850元/吨左右。当前西南地区厂家等待月初丰水期电价落地,以核算成本利润确定是否开炉。长期跌势下,其他各产区厂家减停产意愿加强,厂家对后市心态仍较为悲观。

【工业硅期货】

工业硅主力合约周初价格延续前期形成的下行走势,继续向下创新低,但在周二出现的缩量反弹,说明抛盘在当前位置进一步做空的意愿不强,前期获利空单选择部分平仓引起价格反弹,但反弹力度较弱,价格后续有进一步下行的迹象。直至5月25日10:15,合约价格为12950元/吨。

【国内钼】

今日国内钼市场强势运行,持货商多惜售看涨为主,部分贸易商买涨不买跌,市场整体询盘积极,随着钼精矿价格以及招标价格的不断上行,钼铁报价也逐步上探,今日钼铁主流现货现金报价在23.7-24万元/吨,据了解今日散货在23.7-23.8万元/吨(现款)达成成交。今日国内钼市场强势运行,持货商多惜售看涨为主,部分贸易商买涨不买跌,市场整体询盘积极,随着钼精矿价格以及招标价格的不断上行,钼铁报价也逐步上探,今日钼铁主流现货现金报价在23.7-24万元/吨,据了解今日散货在23.7-23.8万元/吨(现款)达成成交。

【钼精矿】

原料钼精矿方面,国内外原料端继续偏强走势,价格上涨,受到钢招市场价格良好表现影响,钼精矿市场继续有企业询盘要货,部份持货商获利了结,成交主要集中在低品位钼精矿。今日湖南某矿山招标销售钼精矿(按45%计价)140吨,基础价格为3470元/吨度,成交价格为3705元/吨度(现款),本次矿山放货给市场一个良好的信号,议价重心持续上移,今日45%钼精矿报价在3570-3700元/吨度,市场看涨情绪明显,但是压力给到钢厂,关注后续钢招情况。

【钒】

钒合金冲高回落,现下钒氮合金招标价格打破16万元/吨一线,虽仍有企业报价高企,但结合现实风险考量下,贸易企业跟进热度有所下降,招标价格同步回调,市场投机性操作大概率随之继续,钒市还需密切关注接下来大厂调价以及钢厂招标实际情况。

【钨】

钨市最近比较低迷,原料资源紧张,矿价直逼APT涨价,加工商有倒挂风险,下游合金有小规模补仓迹象,短期盘整为主。65度黑钨精矿12-12.1万元/吨,看涨看跌心态分歧,APT价格在18-18.2万元/吨,有少量成交,中颗粒碳化钨265-270元/公斤,钨粉272-275元/公斤,粉末市场下行空间有限,出货意愿不强,预计窄幅波动,70钨铁17.2-17.5万元/吨,80钨铁18-18.2万元/吨,钨铁出口37-38美元/千克,钨铁正常报价,成交少量,行情一般。

废钨:废料市场行情不好,制造业局势不好,今年相比去年来说,废料量较少,出现许多宣称高价回收废料的情况,废磨削料在2.078-2.1元/千克左右。

硬质合金:硬质合金原料稳中小升,但该行业内大多认为只是昙花一现,仍缺乏需求,认为价格早晚会有回落,订单量少,采购不足,情绪不佳。

【铌】

巴西铌铁目前报价在23.5万/吨左右,由于cbmm在市场中占有主导地位,价格一直处于平稳运行状态,随着下游钢厂招标进场,下游需求打开,预计后期巴西铌铁价格以平稳运行为主;国产铌铁60a主流报价在27万/吨,由于巴西铌铁和国产铌铁之间的替代作用,60a需求一直处于偏弱状态,需求方询价积极性不高,市场整体成交寡淡。国产铌铁50b,散户报价19万/吨,目前客户询单较多,成单较少,贸易商一直处于观望的状态,预计后期国产铌铁以偏弱运行为主。

【钛】

今年钛市行业处于疲软状态,价格波动幅度较大,整体需求量偏弱,厂家多注重于销售现货,减少库存规避风险,小厂逐渐难以支撑。TA1钛板在9.8万元/吨含税不含运,TC4钛板2.5mm在含税26万元/吨,3mm含税24.8万元/吨,3.5mm含税21.5万元/吨,客户对下半年市场信心减弱,预计市场呈现弱势悲观状态。